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越南投資環境獲得歐盟企業肯定

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根據Fibre2Fashion.com網站顯示，本（2022）年初，歐盟企業對越南投資環境信心持續上升。該網站引述英國國際網路市場調查暨數據分析公司YouGov對越南歐盟商會（EuroCham）之企業景氣指數（Business Climate Index，BCI）資料，該數據係歐盟企業領袖與投資者常使用之晴雨表。2022年第1季，該指數上升至73點，再次創第4波疫情爆發以來新高。

此與去（2021）年第4季相比，上揚12點；與第3季相比，更飆升近58點。EuroCham表示，上數點數上升，顯示在越南政府放寬防疫管制並持續加速促進經濟發展後，企業家對越南經濟前景明顯看好。 

歐盟企業界領袖對越南經濟增長預期呈現樂觀。超過3分之2受訪者認為，越南經濟可望於本第2季有所改善並進入穩定狀態，而去年第4季該比例僅達58%。

歐盟業界領導更表示，歐盟企業對第2季公司計畫案展現企圖心，尤其與第1季相比，近66%受訪者預計本年第2季企業營收將大幅提高，而3個月前該比例僅達52%。另超過46%受訪者預計下一季員工人數將增加。

備註:經濟部駐外單位為利業者即時掌握商情，廣泛蒐集相關資訊供業者參考。國際貿易局無從查證所有訊息均屬完整、正確，讀者如需運用，應自行確認資訊之正確性。

資料來源：越南Vietnamplus網站，2022年4月26日

編輯單位：駐胡志明市辦事處經濟組

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財報亮眼 越南基金後市俏

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越南政府因地產事件加強監理金融市場違規，引發短線散戶趨謹慎，為市場帶來變數，但中長線有助長期發展秩序及透明度，目前越南股市處於調整期，受基本面宏觀因素，及企業第一季財報亮眼激勵，後市仍持審慎樂觀，布局越南基金績效可期。

日盛越南機會基金研究團隊指出，越南股市新投資者持續增加，統計年初至3月底，境內累計證券戶新開戶逾67.5萬戶，為2020年總數的近兩倍。目前境內投資已超過490萬戶，約5％人口數，較政府設定的目標提前3年達成，反映證券投資已是重要投資管道之一，將適當體現經濟重要資金管道的作用，作為政府和企業中長期資金調動重要渠道，前4個月平均交易量比上一年度增長15.9％。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，越南政府為刺激經濟，推出總額150億美元的財政禮包，將於今明兩年執行，預估占GDP比重2％，且基礎建設額度疊加在本來的五年計畫之上，顯示基礎建設為政府重點項目。另推行降增值稅，企業與防疫相關支出可抵繳企業所得稅，並大幅提高國家發展支出預算，強力支持經濟復甦。

富邦越南（00885）ETF經理人楊貽甯認為，越股短線因俄烏戰爭，大盤波動加劇難免，但1月跌深後投資價值漸浮現，且散戶開戶數持續攀升，內資動能充沛，及FDI流入不間斷，外資長期也看好。目前須靜待海外不確定風險因素消除，越股可望突破目前低檔盤整區，建議可透過定期定額方式，加碼布局越南ETF。

日盛越南機會基金研究團隊分析，越南經濟復甦前景明確，第一季GDP增速5.03％，越南盾穩定，通膨得到控制，上市公司盈利增長亮眼，且股市估值具吸引力，胡志明股市平均本益比16.1倍，低於亞洲股市平均的19.6倍，且經濟增長和企業利潤前景樂觀，為股市提供有力支撐。

工商時報 | 呂清郎 | 原文連結

越南前4個月農林水產出口金額成長15.6%
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越南本年前4個月農林水產出口金額成長15.6%

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越南前4個月農林水產出口金額成長15.6%

越南農業部稱，本年前4個月越南農林水產出口金額達179億美元，較去(2021)年同期成長15.6%。

其中，主要農產品出口金額達74億美元，成長10.5%；林產品出口金額達59億美元，成長4.9%；水產品出口金額達36億美元，激增43.7%；畜牧產品出口金額為1億540萬美元，減少19%。

值得留意的是本年前4個月農林水產品中有5類產品出口金額超過10億美元，分別為咖啡、稻米、蔬果、蝦及木製品。

若干產品出口金額較去年同期成長，如:咖啡、橡膠、胡椒、木薯及其製品、鯰魚 (Sutchi catfish)、蝦子、木及木製品。具體而言，咖啡出口金額達17億美元(成長59.4%)、橡膠出口金額達8.69億美元(成長10.9%)、胡椒約3.67億美元(成長29.6%)、木薯及其製品達5.74億美元(成長29.5%)、鯰魚 (Sutchi catfish)達8.94億美元(成長89.6%)、蝦子達13億美元(成長38.6%)、木及木製品達55億美元(成長4.5%)。

目前美國為越南農林水產品最大出口市場，達49億美元(佔農林水產品出口總額之27.3%)。其中，木及木製品出口金額佔越南農林水產品至美國市場出口總額中之68.2%。

其次為中國，出口金額達32億美元(佔農林水產品出口總額之18.1%)，日本排名第三位，出口金額約13億美元，第四位為韓國，出口金額約8.22億美元。(資料來源：經濟部國貿局)

資料來源：經濟部國貿局

 

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越南 VINGROUP 邀請晶片製造商來越南設廠

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5月11日，Vingroup召開2022年度股東大會。會上，股東們提出的大部分問題都與VinFast的營運有關，比如生產經營情況、電池廠、電池回收……這些問題是Vingroup 董事長范日旺Pham Nhat Vuong 親自回答。

關於生產部分，范董事長表示，美國工廠的設計產能為15萬輛/年。 2022年的計劃是17000輛，美國訂單部分已經是4000輛。 到2026年，銷售計劃達到75萬輛，因此預計越南生產的60萬輛汽車將出口到美國市場。

電動車輔助的產業

Vingroup的永安經濟區（Vung Ang）目前佔地1500公頃。 Vingroup董事長表示，未來這經濟區會持續改進、擴大，給生產電動車零部件的企業許多優惠。 「我們希望大力發展電動車輔助產業」 – 范董事長表示。此外，不僅在永安經濟區，Vingroup的其他地方也將致力於邀請投資者來生產電動汽車零部件。目前，VinFast 的本土化水平已達到 60% 左右，未來將按照現在公佈的標準推進到 80% 左右

原物料缺乏

范董事長表示，目前，一年生產規模為100,000-200,000 輛，材料、溶劑…的短缺不是問題。 但是，未來隨著生產規模的擴大，材料將成為一個大問題。除了用於製造電池的鋰之外，鎳、鈷和石墨等物質也供不應求。 Vingroup 列出了 6 組電池組件和材料清單，並開始研究具有長期戰略儲備。「我們要找人脈，跟我們合作處理原材料供應的問題，跟礦業公司合作，大批量訂購。 這是目前Vingroup非常關心的問題」- 范董事長表示

邀請全球晶片製造商在越南開設工廠

Vingroup董事長表示，對於VinFast，現在是耕耘市場、打造品牌、建立地位最好的時機。Vingroup將會非常努力，解決對每一個零部件、每一個供應的尋找。「現在什麼都缺，像VF e34車只要少了1個小部分，就不能發貨。一台車有40,000個零件，只要缺1個螺絲就不能出口，這是一個巨大的挑戰”- 范董事長表示。VinFast的部分零件必須從中國進口，因為這是世界工廠。 然而，當上海關閉，世界各地的晶片工廠關閉時，晶片供應就被切斷了。為了解決這個問題，Vingroup 正在推動零組件本地化戰略。 “我們正在邀請晶片製造商在越南開設工廠。Vingroup 甚至對他們有很大的激勵措施：免 10-15 年土地租金及工廠租金，以便廠商專心於投資。這樣的話我們將能夠解決供應的問題，從而會快速發展。

資料來源：CafeF

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分散風險 巨大啟動投資越南廠計畫

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受大陸封城影響，全球最大的整車廠龍頭－巨大集團昆山四座工廠，被迫停產近一個月，讓巨大深感「雞蛋不該擺在同一個籃子」，為分散投資風險，將加速越南布局。巨大集團3日公告，設立100％持股的越南子公司，初步資本額為2,000萬美元。集團表示，籌設越南新廠的同時，已在當地購置現成廠房，力拚第四季投產。 　

巨大集團近來積極進行生產基地全球布局，越南廠也是巨大繼台灣、大陸、荷蘭以及匈牙利之後，最新的海外生產據點，透過貼近市場、短鏈供應，提高全球市場競爭力。 　

巨大指出，去年受到疫情以及缺料影響，荷蘭、匈牙利兩廠僅生產30萬台，由於歐盟市場對電動輔助自行車（E-bike）的需求持續暢旺，加上越南與10多個國家簽訂FTA後，2025年很多產品都會降到零關稅，自行車產品從越南出口到歐、美國家，將可大幅降低關稅，提高市場競爭力。 　

因此，巨大規劃在越南平陽省打造新廠，總投資金額達4,800萬美元，最高年產能規模上看100萬台，最快第二季動工建廠，預計2023下半年投產，為巨大未來營運增添新動能。 　

巨大表示，在越南新廠籌設期間，為了紓解歐盟、北美與東南亞當地市場的自行車需求，巨大已在越南平陽省購買現成廠房，隨著機器設備陸續進駐，預期第四季即可投產，初期產能估約5萬台。 　

目前集團訂單能見度已看到2023年，雖然訂單滿手，近年來卻飽受缺料之苦；不料，旗下的中國捷安特、昆山捷安特電動車、昆山捷安特、昆山鼎鎂新材料等四家工廠，自4月以來幾乎處於停產狀態，直到4月28日起閉環逐步復產。巨大強調，昆山廠全面復產後，將調假加班追趕產能，部分出貨也將遞延至5月。 　

法人表示，昆山廠區是巨大集團在大陸的主要生產基地，加上昆山也是台商自行車供應鏈的生產重鎮，昆山封城已造成供應鏈停工近一個月的斷鏈危機，缺料狀況更顯加雪上加霜，整車廠面臨「巧婦難為無米之炊」的窘境，料將影響自行車產業第二季的產能與出貨，第二季營收表現不容樂觀。 　

不過，法人認為，疫情爆發兩年多以來，自行車產業第二季總遭逢疫情亂流衝擊，但訂單依舊滿手，從過往兩年的經驗推斷，第二季遞延的出貨，將陸續反映在下半年的營收表現上，預期對巨大集團2022全年度的營運影響不大，今年營收持續成長仍可期。

資料來源：工商時報 | 曾麗芳 | 原文連結

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香港首富李嘉誠大賣英國項目轉戰越南

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香港首富李嘉誠旗下公司賣掉英國項目和越南萬盛發集團、日本歐力士集團共同投資越南的地產項目，李嘉誠更會見胡志明市長，引起各方揣測。財信傳媒董事長謝金河在臉書指出，當2014年全世界都看好中國房地產時，李嘉誠卻幾乎完全退出中國的投資；如今中國房地產正陷在水深火熱，大家才發現李嘉誠悶聲發大財的功夫高人一等。而李嘉誠近期賣掉英國的投資項目，下一個目標瞄準越南，也很可能增強中國資金流向東協的趨勢。

謝金河表示，回顧2014年，當時全世界都大力看好中國房地產，李嘉誠卻幾乎完全退出中國的投資，大力買入英國的資產，許多人都質疑李嘉誠在中國的投資賣太早，但如今看到中國房地產一片水深火熱，許家印的恆大系、孫宏斌的融創中國、許榮茂的世茂房地產及郭英成的佳兆業集團等，「股價都快變成壁紙」，大家才發現李嘉誠悶聲發大財的功夫高人一等。

謝金河指出，近期因上海疫情嚴重，面臨封城窘境，使越南的生產基地角色更加突出。南韓三星集團幾乎把所有生基基地移向越南，越南也帶動東協國家的發展潛力，頗為顯著。謝金河說，李嘉誠選擇在此時出手，可能是帶動越南從生產基地走向內需市場全面崛起的轉捩點，重大投資風向來了。

在高科技產業的投資方面，謝金河指出李嘉誠過去十幾年都有紅粉知己周凱旋的維港投資（Horizons Venture）為他打理。回溯李嘉誠對高科技的投資，最早從臉書開始，2007年投入了6000萬美元，到2012年加碼到4億5000萬美元。2012年，臉書正式上市，如果李嘉誠都沒有賣，股價最高時市值高達770億美元。

除了臉書，謝金河指出，李嘉誠後來也投資了音樂串流平台Spotify、被Apple併購的人工智能系統Siri，以及後來被併入Google的社交地圖Waze。而近年最醒目的投資標的就是Zoom，疫情爆發時，Zoom股價一度大漲到588.84美元，現在跌到94.51美元，「不知道李嘉誠的投資公司在高檔賣了多少？」

謝金河表示，這次李嘉誠前進越南，一定會對未來的新資金帶來大啓示，尤其在2022年通膨、升息的壓力下，全球股市大跌，中國與香港股及美國科技股都是重災區，越南、印尼、泰國、菲律賓、馬來西亞股市卻都沒跌，而印尼股市28日收盤7228.91點，幾乎是創新高的價位。謝金河認為，這一輪在中國流出的資金，大概會匯聚在東協市場，而李嘉誠的動作，將成為助長此趨勢的力道。

資料來源：風傳媒 | 郭怜妤 | 原文連結

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越南EdTech產業成長強勁 外國投資者搶佔市場

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越南的教育科技(EdTech)新創公司為該國帶來了新的商業模式，正持續吸引來自海內外創投、科技公司和基金等投資者的關注，不少企業亦已正式進軍越南的線上教育消費市場。根據預估，2023年越南的EdTech市場總值將超過30億美元，目前該國的EdTech公司已有約260家，其中的大多數是新創公司和B2C企業。

據Vietnam Briefing報導，近年來受到COVID-19(新冠肺炎)疫情的驅使，融合了教育和科技的EdTech熱潮正席捲許多市場，擁有9,800萬人口的越南亦是如此。2020年越南EdTech的投資總值預估約達4,500萬美元，而南韓、美國和新加坡則是該市場的領先投資者。

越南的EdTech公司大多將重點置於三大領域，即數位內容、學習管理系統(LMS)以及針對擴增實境(AR)、虛擬實境(VR)和人工智慧(AI)等先進技術進行整合。在數位內容部分，幼教市場的英語科技和遊戲學習內容，考試準備、自學選項、電子書和通識教育等均正不斷發展成長，例如為學生提供教育應用程式的Snapask、學生和成人英語學習平台Elsa和Duolingo。

越南的EdTech企業也不斷推出許多LMS平台，包括校務管理、教學和學習創新、輔導和評估服務等平台，例如解決方案供應商Wewiin、Ai Vietnam和Topica 集團。越南有237所大學，但目前僅有22所有提供遠距學習課程，且並非所有機構都擁有自家內部開發的線上學習平台。因此，一些機構會選擇與像Topica這類的公司合作。該區的EdTech業者還包括新加坡的Geniebook以及越南IT服務供應商FPT等。

鑑於越南在EdTech方面存有具大的發展潛力，對多媒體內容的需求也不斷成長，加上日益增加的企業線上培訓課程，以及越南政府機構及教育管理者對於數位轉型的大力支持，如今的越南市場已為投資者開啟了絕佳的機會大門。

有分析人士認為，與在地業者或教育機構合作是外國EdTech公司的理想選擇之一，因為可藉此避免複雜的法遵性問題，還可透過在地公司的廣泛銷售網提高品牌涵蓋率，強化在越南的營運足跡。

資料來源：智慧應用 | 殷家瑋 | 原文連結

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越南GameFi、DeFi項目引爆區塊鏈浪潮

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（圖：Axie Infinity）

自越南鏈遊Axie Infinity於2021年傳出捷報後，包括Coin98、Ancient8和Summoner Arena等區塊鏈項目也先後獲得來自Binance Labs、Dragonfly和Coinbase等主要加密貨幣投資機構的資助。這對於越南的區塊鏈產業而言，無疑是一個令人振奮的正面訊號。

據VietNamNet Global報導，儘管自Axie Infinity之後，部分由越南在地團隊開發出的遊戲化金融(GameFi)專案存在著詐欺性疑慮，影響海內外投資者對於該國區塊鏈和GameFi專案的信心，然而這股區塊鏈浪潮似乎仍未觸礁，不少項目仍持續吸引外國資金的挹注。

2022年初，幣安(Binance)旗下的區塊鏈技術孵化器Binance Labs宣布投資越南的去中心化金融(DeFi)平台Coin98。該平台擁有非託管型錢包Coin98 Wallet、去中心化交易所Coin98 Exchange以及跨鏈交易功能Space Gate等產品。Coin98也曾於2021年4月獲得來自全球主要加密貨幣造市商Alameda Research的400萬美元注資，並成功進行了數輪融資。

越南最大的區塊鏈遊戲公會Ancient8也曾於2022年1月宣布完成400萬美元的種子輪融資，領投方包括Dragonfly Capital、Hashed、Coinbase Ventures和Alameda Research等。另外，越南區塊鏈遊戲開發商Summoners Arena亦於近月宣布完成300萬美元的融資，包括Pantera Capital、Coinbase Ventures和Onechain Technology在內的數家大型投資基金均參與此輪融資。

專家表示，越南是目前全球最具活力的區塊鏈市場，其區塊鏈專案在籌資方面存在著許多優勢。而這樣的趨勢主要是因Axie Infinity專案的成功進一步打響該國在此一領域的聲量，吸引愈來愈多來自海內外投資機構和基金的關注。

資料來源：智慧應用 | 殷家瑋 | 原文連結

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越南NFT遊戲爆紅，新進業者爭搶市場

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（圖：HeroVerse）

加密貨幣、區塊鏈、非同質化代幣(NFT)等應用，在包括娛樂和視訊遊戲產業都得到廣泛討論。其中NFT遊戲備受關注，越南精通科技的年輕世代開創一些最受歡迎的產品。

L’Atelier BNP Paribas和NonFungible.com的報告顯示，2021年市場的NFT銷售額達到驚人的176億美元，是2020年8,200 萬美元的200 多倍。2019年全球錄製音樂的營收達到了類似的數字，約200億美元。與此同時，僅NFT遊戲的銷售額2021年就達到大約52億美元。VIR報導，雖然視訊遊戲產業已經發展幾十年，但人們仍好奇NFT遊戲有甚麼過人之處。對於遊戲玩家來說，一個重要的區別可能是實際擁有遊戲內資產的吸引力。

根據CryptoSlam發布的數據，3月越南NFT遊戲Axie Infinity成為第一個總銷售額達到40億美元的NFT系列，這也使Axie Infinity在資料聚合器CryptoSlam的NFT收藏品銷售方面始終居於榜首。截至4月15日當週，該遊戲累積的交易價值是緊追其後的畫素藝術收藏CryptoPunks的2倍，銷售額超過21億美元，超過260萬用戶擁有Axie Infinity的資產。

事實上，Axie的銷售額達到相當高的水準。僅在15日當週，遊戲內資產的總銷售額就超過76萬美元。16和17日頂級個人買家和賣家的銷售額分別超過3.3萬美元和2.3萬美元。不過市場波動很大。雖然外觀可愛的Axies的銷售額在11月4日達到最高峰，銷售額超過4,080 萬美元。不過3月的總銷售額只達到3,180萬美元左右，為近10個月最低。

Axie Infinity是一款以NFT為基礎的網路遊戲，由越南工作室Sky Mavis 開發。該公司從a16z的Andreessen Horowitz領投的B輪融資中獲得1.52億美元後，於2021年底成為越南第三家獨角獸。Sky Mavis和Axie Infinity使Axie Infinity成為越南最受歡迎的視訊遊戲產品之一。大多數玩家來自菲律賓，當地甚至出現有家庭透過遊戲賺取全部營收的報導。

不過Axie Infinity正面臨來自其越南同業激烈競爭。時代之戰(FOTA)將成為下一個可以徹底改變產業的NFT計畫。 FOTA的雄心並沒有止步於實現Axie已經取得的成就，而是要引領市場，成為即將到來的邊玩邊賺遊戲的榜樣。FOTA是一款具有角色扮演遊戲元素的3A多人線上戰鬥競技場遊戲。為此，FOTA 整合了微軟(Microsoft)的混合現實(MR)技術Microsoft Mesh，在遠距情境下提供玩家之間的互動。

根據FOTA的MarCom顧問Jennie Hoang Phuong ，該計畫將於5月19日舉辦其代幣生成活動。根據發行日代幣的估計供應量和銷售價格，FOTA的價值將達到大約1.19 億美元。

資料來源：智慧應用 | 陳韋君 原文連結

圖/台北富邦銀行提供
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政策催生越股熱 富邦越南ETF可望打底反彈

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隨著時序進入2022年，越南股市歷經1月上旬修正過後，富邦越南(00885) ETF 經理人楊貽甯表示，鑒於越南今年升息機率極低，境內資金動能無虞，加上近350兆越盾振興經濟方案加持，農曆春節假期過後，研判越股可望整理後打底反彈，建議逢拉回可擇機布局富邦越南(00885) ETF，或採定期定額長線布局。
展望2022年，楊貽甯預估，FDI將延續2021年淨流入越南的趨勢，主要基於以下三大關鍵因素。第一，根據日本貿易振興機構（JETRO）調查結果，越南工人的工資比中國低3分之2，但勞動力品質卻與中國相當，廉價勞動力成本將成為越南最大的競爭優勢。第二，越南地理位置靠近亞洲供應鏈，尤以高科技產業為主，此將成為吸引外資就近設廠的最大關鍵。第三，日韓兩國正面臨結構性問題，使其被迫必須加強對外投資，而越南將被視為日韓兩國企業對外投資首選。
除了上述三個主要因素之外，越南因具備生產位置多樣化的絕對競爭優勢，未來將會有愈來愈多的跨國企業將其設為投資所在地，無疑增強越南對外資的投資吸引力。此外，2021年美國財政部和越南國家銀行已取消對越南「貨幣操縱國」的認定達成協議，此將增添跨國公司對越南市場的投資信心。透過2022年FDI繼續強勁流入越南下，屆時旅遊限制將進一步放寬，為日韓企業赴越投資創造更有利的條件。
楊貽甯進一步指出，現今的越南就像40年前的台灣，過往台灣經濟在面臨起飛的階段，產業龍頭及國有企業為帶領大盤領頭羊的關鍵角色，富邦越南(00885) ETF追蹤富時越南30指數，該指數所追蹤的30檔成份股，多為產業龍頭或國有企業，房地產佔比第一大約4成，核心消費佔比第二大逾2成，越南因具備世界工廠的戰略地位，故消費及與基建所帶來的龐大商機，將突顯富邦越南(00885)ETF獨特的競爭優勢。
年初至今，因為越南國內兩大事件打擊投資情緒，加上農曆年前抱股過年之意願較低，拖累越股大盤自高點回落，截至1/21為止，富時越南30指數修正幅度為-5.17%，然楊貽甯分析，大盤下跌之際反而外資逆勢進場布局，顯示長期資金仍看好此位階之越股表現。預期在越南股市仍由散戶主導之情況下，短期內止跌仍待時間，可觀察2021年8月到9月整理平台是否可守住，然對於計畫長期布局一個剛剛旭日東昇，具備獨特競爭優勢市場的投資人來說，此時也正是可以逢低加碼富邦越南(00885)ETF，積極介入越南市場的絕佳時機。


資料來源：富時指數有限公司(ICB產業分類)、富邦投信整理；資料日期：2021.12.31
註：上述配置僅為示意，不代表必然之投資，實際投資需視當時指數成分而定。

資料來源：台灣英文新聞 | 原文連結