外商直接投資（FDI）
儘管近年來有輕微下滑，但在過去的二十年中，外商直接投資大幅增長，從2001年的13億美元增加到2021年的156.6億美元。
2023年前七個月，與去年同期相比，FDI成長了0.8％，達到115.8億美元，而FDI承諾年年增4.5％，達到162.4億美元。 製造業和加工業預計將獲得最多的投資，其次是房地產領域。
截至目前，亞洲的四大「虎」已經投資了多少錢到越南？
談到亞洲的”四小龍”，通常指的是亞洲的四個高成長經濟體，包括中國香港、新加坡、韓國和中國台灣。 受到出口和快速工業化的推動，這些經濟體自1960年代以來一直保持著高經濟成長率，並一起加入了世界最富裕國家的行列。
具體而言，中國香港和新加坡是世界上最著名的金融中心之一，而韓國和中國台灣則是全球汽車和電子零件生產以及資訊科技的重要中心。
到目前為止，這四個亞洲的”小虎”已經在越南投資了多少錢？
台灣
今年前九個月內，台灣的總註冊資本，包括新註冊資本、資本調整和購買股份的資本貢獻，達到了15億美元，是2023年前九個月中投資越南第六大的經濟體 ，僅次於新加坡。 其中包括新批准的148個項目，新註冊資本達10億美元，82個調整註冊資本的項目，總額達到2.63億美元，以及173個購買股份的項目，總價值為2.58億美元。
截止到2023年9月20日，考慮到活躍項目，台灣是越南144個外國投資合作夥伴中的第四大投資夥伴。 它有3052個活躍項目，相當於總註冊資本投資額為379億美元。
新加坡
根據計畫與投資部的外國直接投資（FDI）報告，2023年前9個月，新加坡是越南最大的投資國。 具體來說，從年初到2023年9月20日，總註冊資本包括新註冊資本、資本調整和購買股份的資本貢獻總額達到39億美元。 其中，有283個新核准項目，新註冊資本達26億美元，有101個資本調整項目，總額為3.587億美元，還有235個資本貢獻項目，總值為10億美元。
累計考慮到截止到2023年9月20日的有效項目，新加坡在總共142個外國投資夥伴中是第二大合作夥伴。 它擁有3,384個有效項目，總註冊資本投資近730億美元。
韓國
截止到2023年前9個月，韓國投資者的註冊總資本，包括新註冊資本、資本調整和股權購買資本貢獻，達到了26億美元，位居102個外國投資者在越南的投資者中的 第4位。
其中，有353個新核准項目，新註冊資本達5.11億美元；有249個資本調整項目，總額達到18.6億美元；還有724個股權購買資本貢獻項目，總價值達26億美元。
儘管韓國投資者在2023年前9個月在越南的投資金額僅排名第4，但如果考慮到截止到2023年9月20日的有效項目，韓國是在總共144個外國投資夥伴中在越南投資 最多的合作夥伴。 具體來說，有9,786個有效項目，總註冊資本投資達829億美元。
香港 (中國)
根據計畫與投資部（The Ministry of Planning and Investment）的報告，香港（中國）投資者在2023年前9個月中對越南的總註冊資本，包括新註冊資本、資本調整和購買股份的資本貢獻 ，達到約19億美元。 其中，有212個新授權項目，新註冊資本總額達14億美元；71個資本調整項目，調整的註冊資本總額為2.96億美元；61個股份購買資本貢獻項目，總額為1.19億美元。
截至2023年9月20日，考慮到尚在生效的項目，香港是在144個外國投資者中的第五大投資合作夥伴，擁有2368個有效項目，總註冊資本達到313億美元。
資料來源: CafeF | 連結
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預計未來兩年內，越南工業園區的土地租金將增加6-10%
越南CBRE的報告預測，在接下來的兩年裡，越南的工業用地租金預計將在北部和南部地區分別以每年6-10%的幅度增長。
需求來自多個行業和多個國籍租戶有助於推動許多地方的租金成長。 同時，現有建築物的工業倉儲租金預計在未來兩年內略微增長，幅度為2%到4%。
今年前九個月，來自中國、越南、日本、美國和歐盟的租戶積極尋找越南的工業用地和倉儲設施。 這些租戶佔到了南北地區CBRE詢問租金的約70-80%。
隨著越南近期加強與美國、韓國和中國等全面戰略合作夥伴的關係，來自這些國家的租戶預計將繼續引領越南工業房地產市場的需求。
需求來自多個行業和多個國籍租戶有助於推動許多地方的租金成長。 同時，現有建築物的工業倉儲租金預計在未來兩年內略微增長，幅度為2%到4%。
今年前九個月，來自中國、越南、日本、美國和歐盟的租戶積極尋找越南的工業用地和倉儲設施。 這些租戶佔到了南北地區CBRE詢問租金的約70-80%。
隨著越南近期加強與美國、韓國和中國等全面戰略合作夥伴的關係，來自這些國家的租戶預計將繼續引領越南工業房地產市場的需求。
在北部地區，一級市場的工業園區平均佔用率為80.2%，較第二季下降2.4個百分點，年度成長0.4個百分點。 佔用率下降的趨勢是由於北寧和興安的新工業園區開始運營，使工業用地的總供應增加了597公頃。
在需求方面，市場繼續記錄了來自各個省市的生產塑膠、紡織和眼鏡的大宗交易。 一級市場的工業用地吸收面積在第三季達到了251公頃。 整體而言，在前九個月，工業用地吸收面積超過700公頃，較去年同期成長了18%。 由於需求強勁，工業用地的租金持續上漲，具體來說，北部地區一級市場的平均工業用地租金為每平方米131美元/剩餘租約期，季度增長2%，年度增長12%。
在前九個月中，南部和北部市場分別推出了45萬平方公尺和75.2萬平方公尺的新倉庫。 由於新供應充足，現成倉庫和工廠的租金保持相對穩定，南部市場的平均倉庫租金為每月每平方米4.5美元，工廠租金為每月每平方米4.9美元。
倉庫的平均佔用率為56%，較第二季下降15個百分點，較去年同期下降13個百分點。 同時，工廠的佔用率仍保持良好，達到91%，較第二季成長1個百分點。 北部市場的倉庫租金平均為每月每平方公尺4.6美元，而工廠租金為每月每平方公尺4.8美元。
在一級市場，已建成工廠項目的佔用率達到了82.9%，較上季增長4.7個百分點。 至於現成倉庫市場，主要的交易仍來自於北寧和海口等大供應市場。 主要的需求來自於第三方物流公司（3PL）和食品製造公司。 到2023年第三季結束，現成倉庫市場佔用率達到了76.8%，較上季成長1.2個百分點。
越南市場概覽
概覽越南經濟
越南經歷了重大的歷史變革。 起初是一個農業社會，如今已發展成為東南亞新興經濟體之一。 今天，除了維持農業傳統，越南積極參與現代商業，並處於技術前沿。
這個國家是發展成功的典範，從貧窮國家一躍成為中等收入國家，僅僅花了一代人的時間。 隨著越南不斷發展，它將傳統做法與現代創新結合，創造了充滿機會的格局，但也伴隨著一些獨特的挑戰。
GDP成長
從2002年到2021年，人均GDP成長了三倍多，接近3,700美元。 至2020年，貧窮率（以2017年PPP3.65美元/日為基礎）下降至3.8％，較2010年的14％有所下降。
由於其穩定的經濟基礎，越南經濟在各種挑戰面前展現了堅韌。 預測表明，受國內消費和出口放緩的影響，2023年GDP成長率可能從前一年的8％下降至6.3％。 然而，到2024年，隨著國內通貨膨脹率預計將穩定下來，該國的經濟成長率可能再次回升至6.5％。 這一積極的變化可能得益於其主要出口夥伴，包括美國、歐元區和中國的復甦活力。
在過去30年中，農業部門以每年2.5％至3.5％的速度成長，發揮了支持經濟和維護糧食供應的關鍵作用。 在2020年，農業佔GDP的14％，為38％的勞動力提供了就業機會。
不斷成長的市場和具有高成長潛力的市場
越南的經濟格局表現出各領域的動態成長：
- 能源領域正在推動再生能源發展，由於越南的地理優勢，風能和太陽能正處於領先地位。 然而，基礎設施和初期成本帶來了挑戰。
- 旅遊業在國家豐富的文化和自然資源上蓬勃發展，但面臨過度旅遊和全球性事件（如大流行病）的壓力。
- IT、電子商務和數位服務領域正在蓬勃發展，得益於技術嫻熟的年輕人和不斷壯大的新創企業生態系統。 然而，它需要應對地區競爭和提高資訊科技教育水平的需求。
- 最後，製造業正在嶄露頭角，因為全球公司將越南視為價格較高的亞洲製造中心的有利替代品。 這一轉變得益於戰略貿易協定，但國家面臨原材料依賴和對熟練勞動力的需求。 在投資之前，進行詳細的市場研究是必不可少的。
越南人口統計
越南接近1億人口，以年輕人口為特徵，15歲以下的佔22.61%，平均年齡為31.9歲。 然而，預計到2100年，人口的平均年齡將達到47.43歲。
該國展示了多樣化的族群組成，以佔人口85.3%的京族（越族）為主。 儘管如此，越南政府承認有54個不同的民族群體。 儘管越南語是官方語言，但英語迅速嶄露頭角，成為受歡迎的第二語言。
都市化正在推進，2021年有38.1%的人口居住在城市地區。 城市遷徙趨勢突顯，特別是主要城市人口快速成長，如胡志明市，擁有883.8萬居民，以及首都河內，擁有487.5萬居民。 人口分佈顯示在南海和北部灣地區有明顯的集中，特別是在湄公河三角洲和紅河三角洲。
在性別分佈方面，男性稍微佔優勢，整體人口性別比為1.01男性/女性。 然而，隨著年齡增長，這種平衡會發生變化，65歲以上年齡層女性明顯多於男性。
越南的收入相對均衡，有21%的人每月收入在15,000,000 – 19,000,000越南盾之間，17%的人收入在20,000,000 – 24,999,999,越南盾之間，和10,000,000 – 1999,099 3%的人每月收入低於5,000,000越南盾，7%的人每月收入超過40,000,000越南盾。
越南消費者和消費趨勢
隨著越南經濟的成長，了解越南消費者不斷變化的偏好和行為對於在該國成功開展業務變得至關重要。 希望進入這一市場的公司必須了解這些趨勢，以有效地調整其產品和策略。
越南消費者的成年
近年來，越南的中產階級在多樣性和地理範圍上都有擴展。 消費者群體不僅在規模上增加，而且越來越複雜和挑剔。 預測表明，到2035年，超過一半的越南人口將加入全球中產階級4。
這個不斷擴大的中產階級正在改變越南的經濟（和社會）格局。 他們的需求涵蓋新產品和服務，明顯地在教育和房地產等領域有投資。
重視價值，但願意奢侈
新興中產階級的支出模式正在改變。 通貨膨脹和對高端品牌的偏好的綜合影響正在推動消費者在某些產品和服務上進行奢侈消費，而在其他方面則沒有。 同時，他們總體上購買較少，更加重視價值。
這趨勢以兩種關鍵方式展現出來：
必需品與奢侈品：儘管在許多領域消費有所削減，但他們在必需品上沒有吝嗇。 食品雜貨、燃料、家居用品和個人護理仍然高居購物清單之首。 許多消費者願意在維生素、非處方藥品和健身產品等項目上多花一些錢。 但相反，外出用餐受到了一定的影響。
價格點偏好：在購物車內的物品方面，消費者更傾向於兩個極端：高品質的高端商品或物有所值的商品。 這意味著那些不被視為奢侈品或便宜貨的產品可能會被遺漏。
偏好全通路購物
大流行加速了全通路購物的趨勢，而且看起來這個趨勢將會持續下去。 大多數消費者，比例在67%至88%之間，已經接受了替代傳統實體店購物的方式，並計劃繼續這樣做。 事實上，50%至75%的購物者不僅在這些多平台管道上進行研究，也進行購買。 這種在越南的受歡迎程度可以歸因於科技和媒體公司不斷增強其全通路體驗。 不過，有些物品，例如食品雜貨和維生素補充劑，通常更受歡迎。
突顯這一變化，超過65%的越南購物者認為，即使在大流行結束後，他們仍會堅持這種新的購物方式。
在年輕族群中，社群媒體在塑造購買習慣方面發揮了重要作用。 像Instagram、YouTube和TikTok等平台占主導地位，尤其對於Z世代，影響從護膚品到鞋類甚至食品配送的選擇。 數位和遠端服務購買也有顯著增長。
品牌忠誠度越來越低
越南消費者對商店和品牌的忠誠度越來越低，經常調整他們的購物習慣。 在亞太地區，他們因這項特質而脫穎而出：在過去三個月中，高達90%的人曾為特定產品或服務更換品牌或商店。 這種更換的傾向在越南南部尤其明顯，可能是由於新市場參與者的湧入。
越南購買者不僅對品牌或商店名稱不感興趣，還在多樣化其產品偏好。 這可以追溯到他們對高端產品的渴望，加上對價值的挑剔眼光。 事實上，對更有性價比的追求經常促使品牌更換，產品品質、新穎性和個人喜好是其他主要驅動因素。
購買更有目的
在越南，健康和永續趨勢正受到消費者的關注。 例如，受訪的消費者中有四分之三計劃保持健康習慣，例如使用健康應用程式和遠距醫療服務。
此外，約28%的人希望品牌有明確的目標，與顧客的價值觀一致，優先考慮員工的福祉。 然而，環保議題似乎次要：只有24%的人認為環保成分和可回收包裝至關重要，只有31%的人願意額外支付或選擇價格更高的品牌來造福環境。
超級應用程式+數位支付的採用
即使在大流行病爆發之前，已經出現了向數位交易產品和服務的明顯轉變。 這一趨勢得到了加速，導致無現金交易大幅增加。
越南正準備迎來電子支付的繁榮。 預計到2025年，該領域的總交易價值將以每年15.7%的速度成長。 鑑於目前只有30%的越南成年人使用數位銀行服務，還有擴展的空間。 透過推廣和採用數位服務，包括電子支付，越南企業可以更快地利用這一尚未開發的潛力。
本土選擇勝過國際品牌
最近的一項研究顯示，越南76%的購物者更傾向於本土品牌而不是國際品牌6。 高品質和合理價格的結合使越南製造的產品在國際競爭對手面前具有優勢，使它們更普遍地出現在超市貨架上。
工業和貿易部的數據表明，在國內擁有的超市中，本土產品佔超過90%的商品。 在外國擁有的超市中，這一比例有所不同，介於60%到96%之間，在傳統零售店中大約為60%。
2006年啟動的「越南人優先選擇越南產品」的活動已經提高了本土商品的知名度。 反過來，它增強了消費者對國內產品的信任，這些產品在產地透明性和品質方面可與進口產品相媲美。
重點總結
- 近年來令人印象深刻的GDP成長
- 強大的全球經濟聯繫和大規模外商直接投資成長
- 中產階級迅速擴大，影響購買習慣，偏好高端品牌和性價比產品
- 品牌忠誠度下降趨勢，90%的人最近更換過品牌或商店。
越南可能迎來第四次外商直接投資潮
越南可能在上個月總統喬拜登的訪問之後迎來新的投資浪潮。
拜登總統最近的訪問可能會刺激美國對越南的投資浪潮，為第四波外商直接投資浪潮的出現提供機會。
在此之前，美國對越南的外商直接投資相對較低，與亞洲其他國家如日本、韓國相比顯得較為不足。 截至2022年底，美國對越南的累計外商直接投資額為114億美元，位居投資越南的超過1億人口市場的第11名。 相較之下，韓國的投資額達809億美元，新加坡為708億美元，日本則為688億美元。
越南目前希望從傳統勞動密集產業，如紡織和電子裝配，轉向高附加價值的高科技領域。 與美國科技公司，特別是在半導體和人工智慧領域具有競爭優勢的公司合作對國家產業結構的轉型至關重要。
越南總理範明正最近要求制定一個人力資源發展計劃，以培養3-5萬名工程師和100名數位轉型、晶片製造和半導體生產的專家。 越南也考慮採取新政策和措施來吸引跨國公司。 然而，需要更多時間來確定第四次外商直接投資浪潮是否會在越南成為現實。
在九月份，作為對越南的訪問的一部分，美國總統拜登和越南國家主席阮富仲確立了兩國之間的全面戰略夥伴關係。 拜登總統的訪問也帶來了一些重大商業交易。 例如，越南航空公司簽署了一項購買50架波音737 Max飛機的交易，價值約100億美元。
FPT Software也宣布與美國新創公司Landing AI進行策略合作。 此外，專注於半導體設計軟體、智慧財產權和軟體安全解決方案的Synopsys公司也簽署了一項合作備忘錄，以幫助越南半導體產業培訓勞動力。
隨後，越南總理阮明正也前往美國進行工作訪問。 在訪問Nvidia晶片製造巨頭的總部時，總理提議該公司在越南設立工廠，並將越南視為東南亞的重要基地。 他還會見了一些美國領先的科技巨頭，如比尔·盖茨和伊隆·里夫·馬斯克。
黃齊元／拜登訪問越南的戰略意涵
藍濤亞洲總裁兼東海大學智慧轉型中心執行長 – 黃齊元 先生
上個月，美國總統拜登訪問越南，將兩國關係提升至「全面戰略夥伴」層面，兩國聯合聲明將「創新」認定為戰略合作之一，其中包括半導體產業。
最近，越南計畫投資部長在主題為「連結越南與東南亞半導體生態系統」的高峰會上發表演說時表示，越南二○二一年至二○三○年經濟發展戰略，已確定快速推動以科學、技術、創新和數位轉型為基礎的永續發展。
越南在胡志明市、河內和峴港建立了國家創新中心和三個高科技園區，準備以高激勵機制吸引投資者進入半導體產業。東南亞是世界上經濟成長最快的地區之一，連接越南與東南亞半導體生態系統，代表越南力促產業升級，南韓Hana Micron剛宣布投資十億美元在當地生產晶片。
拜登訪越期間也簽下稀土合作協議，提高越南吸引外資開採其稀土資源的能力。全球稀土蘊藏量第二大國家越南在西方支持下，計畫明年重開其最大稀土礦，以挑戰中國稀土市場主導地位。美國計畫在越南建立一個稀土供應鏈，應用於電動車、智慧手機和風電產業。
美國在越南推動半導體和稀土產業，有何目的？首先，是肯定越南供應鏈在東南亞戰略地位，美國力挺供應鏈從中國往印度、越南和墨西哥轉移。其次，是往價值鏈上游提升，而非僅著重於廉價勞動力。再者，美國也不希望半導體完全被台灣把持。
台積電在地緣政治壓力下，已前往美國、日本和德國設廠。印度自己有發展半導體企圖心，新加坡已形成半導體產業聚落，越南成為下一個美國可以在半導體領域發揮影響力的市場。但越南和中國關係良好，不會和中國脫鉤。美國企圖削弱中國在東南亞地位，越南則利用美國技術壯大自己。
美國和中國正在全球激烈競爭，拉攏夥伴形成聯盟。拜登最近推動連結歐盟、印度和中東的「印歐走廊」，很明顯要和「一帶一路」抗衡。另外，美國近期邀請十八個太平洋島國至華府開會，都證明美國亟欲跨出傳統西方Ｇ７圈子，開始往新興市場國家挖牆腳。習近平計畫近期訪問河內，說明拜登的確踩到中方敏感神經。
「拜登經濟學」利用政府資源大量投資重點產業，打造本土供應鏈並提供補貼。這些政策很多是學習中國，包括國家產業政策以及「一帶一路」，但結果仍有待時間驗證，台積電美國廠證明半導體生態系不易複製。
相較之下，美國在新興國家砸錢與技術，爭取外交聯盟、圍堵中國，遠比在自家補貼產業更容易成功。新興國家理解，美國汽車罷工重創產業，中國已成清潔能源領導者，但在半導體產業只有美國才有技術。越南短期雖不易形成半導體聚落，但美國可用半導體達到外交目的。
台灣產業未來需全球布局，但我們究竟只是幫助別人成功的棋子？還是能主導整合相關資源？值得深思。全球化若不能壯大自己版圖，反而會分散資源、喪失焦點，花旗銀行近期去全球化戰略就是借鏡。
從華為案例來看，中國會積極培養本土供應鏈，勢必加速台灣供應鏈外移，越南和泰國是首選。台商的挑戰在於生態系受制於人，中國主導電動車，美國控制半導體。台灣在海外建廠如果和生態系脫鉤，將難以創造價值，需要仔細規畫未來在供應鏈中的角色。
越南可能會迎來第四波外國直接投資（FDI）的繁榮浪潮
越南可能在上個月總統拜登的訪問之後迎來新一輪的投資浪潮。
在過去，越南經歷了三次顯著的外國直接投資熱潮。 第一次發生在1997年，當時本田汽車開始在越南生產摩托車。 第二波從2000年到2008年持續，當時美國雷曼兄弟銀行破產引發全球金融危機。 在此期間，三星電子於2009年在北寧投資了一家智慧型手機生產工廠。
第三次外國直接投資熱潮似乎在2010中期迅猛興起。 隨著消費能力的不斷增強，越南成為外國消費企業的理想目的地。 例如，日本零售巨頭愛恩於2014年在越南開設了第一個商場－愛恩購物中心Tan Phu Celadon。
拜登總統最近的訪問可能會刺激美國對越南的投資熱潮，形成第四波外國直接投資浪潮。
此前，美國對越南的外國直接投資相對較少，與日本、韓國等亞洲國家相比較為不足。 截至2022年底，美國對越南的外國直接投資總額為114億美元，僅排名前十一個投資超過1億人口市場的國家和地區中的第11名。 相較之下，韓國的外國直接投資為809億美元，新加坡為708億美元，日本為688億美元。
越南目前希望從傳統勞力密集的產業如紡織和電子組裝轉向高附加價值的高技術產業。 與美國的科技公司，特別是在半導體和人工智慧領域的公司合作將在國家產業結構的轉型中發揮關鍵作用。
越南總理最近要求制定一個人才發展計劃，目標是培養300-5萬工程師和100個數位轉型、晶片生產和半導體等領域的專家。 越南也考慮採取新政策和措施以吸引多國公司。 然而，要知道第四波外國直接投資熱潮是否會成為現實，還需要時間來觀察。
在9月份，拜登總統和越南國家主席阮富仲確立了兩國全面戰略夥伴關係。 拜登的訪問也帶來了一些大型商業交易。 例如，越南航空公司簽署了一份價值約100億美元的合約購買50架波音737 Max飛機。
FPT Software也宣布與美國的新創公司Landing AI建立策略合作關係。 Synopsys，一個領先的半導體設計軟體、IP和軟體安全解決方案供應商，簽署了一份合作備忘錄，以幫助越南的半導體產業培訓勞動力。
此後，越南總理進行了對美國的工作訪問。 在訪問美國半導體製造商Nvidia公司總部時，總理建議該公司在越南設立工廠，將越南視為東南亞的關鍵點。 他還會見了一些美國領先的科技公司高層，如比爾蓋茲和伊隆馬斯克。
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